Verschleiern: Meisterhaft darin ist der Volkswohlbund. Bei seinem Klassiktarif ASR weist er einen "einmaligen Betrag von 865,38 Euro" für Abschlusskosten aus. Der wird "unter Berücksichtigung von Zinsen auf die ersten fünf Jahre verteilt". "Daraus ergibt sich für diesen Zeitraum ein jährlicher Betrag von 187,08 Euro", schreibt der Volkswohlbund in seinem Produktinformationsblatt. Doch fünf Mal 187,08 Euro sind 935,40 Euro. Zu den ausgewiesenen einmaligen Abschlusskosten von 865,38 Euro kommen also noch 70,02 Euro Zinsen. Das entspricht einem Jahreszins von vier Prozent. Den stellt der Volkswohlbund in Rechnung, weil der Gesetzgeber vorschreibt, dass die Abschlusskosten auf fünf Jahre zu verteilen sind. Der Vermittler will aber vermutlich die Provision bei Vertragsabschluss auf einen Schlag haben. Möglicherweise weist der Volkswohlbund die exakten Zinsen oder den Zinssatz auch deshalb nicht aus, weil fraglich ist, ob vier Prozent überhaupt zulässig sind. Nach unserer Auffassung sollten Versicherer diese Kosten nur mit dem Vertragszins, also derzeit mit 2,25 Prozent berechnen.

Verwirren: Viele Versicherer versuchen, die Kunden bei den Verwaltungskosten zu verwirren. Bei der Neue Leben betragen sie zum Beispiel pro Jahr 59,19 Euro plus "4 Euro je 100 Euro Zulagen" plus "zusätzlich 3 Euro je 100 Euro Rente", die aus den Zulagen gebildet wird. Das kann kein Kunde nachvollziehen. Damit der Vertrag günstig erscheint, greift die Neue Leben daher zu einem üblen Trick. Sie gibt an, wie hoch ihre eigene Verwaltungskostenquote ist. Die lag 2009 bei 1,1 Prozent. Damit, so teilt sie dem Kunden mit, "hat die Neue Leben eine der niedrigsten Verwaltungskostenquoten aller deutschen Versicherer". Deren Quote läge nämlich im Schnitt bei 2,7 Prozent. Das Problem: Mit dem Vertrag des Kunden haben solche Angaben überhaupt nichts zu tun. Sie sollen das Angebot lediglich besonders preisgünstig erscheinen lassen. In Wirklichkeit ist der Riester-Vertrag für unseren 35-jährigen Musterkunden aber vergleichsweise teuer. Die ÖKO-TEST-Gesamtkosten liegen bei 6.641 Euro inklusive entgangener Zinsen.