Bleibt noch die Frage: Was bringen Riester-Renten in Euro und Cent tatsächlich? Anbieter wie die HanseMerkur24 und die HUK24, die PBV direkt sowie die Targo müssen sich mit ihren Leistungen bei den Klassiktarifen nicht verstecken. Sie erreichen im Musterfall unseres 35-jährigen Sparers mit zwei Kindern bei den Männern und teilweise auch bei den Frauen Rang 2. Wer den Vertrag erst im Alter ab 50 beginnt, hat andererseits bei etwa der Hälfte der Anbieter mit 85 noch nicht einmal das eingezahlte Geld zurück - sofern er nur die garantierte Rente bekommt.

Besonders mickrig sind die Leistungen bei der Inter Lebensversicherung, die beim Klassiktarif in allen Modellfällen das Schlusslicht der Gruppe markiert. Der Grund: Die Inter hat den Garantiezins schon 2011 reduziert. Anders als die Konkurrenz sichert sie nur noch eine zweiprozentige Verzinsung aller Einzahlungen zu, nicht mehr 2,25 Prozent. Entsprechend mager sind die Leistungen.

Bei den fondsgebundenen Riester-Renten schneidet bei den 35-jährigen vor allem die Alte Leipziger gut ab, bei den 50-Jährigen im Musterfall 2 dagegen die Cosmos. Wenn beide Anbieter auch noch ihre Modellrechnungen verbessern und die Kostenangaben transparenter machen, reicht es fast für das Siegertreppchen.

Der Experte

Axel Kleinlein, Diplom-Mathematiker und Inhaber von Math-Concepts, einem Büro für Versicherungs- und Finanzmathematik, beschäftigt sich seit mehr als zehn Jahren intensiv mit der Kalkulation und Analyse von Lebens- und Rentenversicherungen. Er ist auch als Gutachter vor Gericht tätig, als Sachverständiger im Finanzausschuss des Deutschen Bundestags sowie für öffentliche und private Auftraggeber.

Die Verweigerer

Die Allianz, die Alte Leipziger, die Inter Versicherung, die LV von 1871, MoneyMaxx, die Oeco Capital, der Deutsche Ring und die Stuttgarter lehnten die Testteilnahme ohne weitere Begründung ab. Die Universa behauptete, sie könne unsere Musterfälle nicht berechnen, weil der Vertragsbeginn auf den 1. Januar 2011 rückdatiert werde müsste. Die Neue Leben hatte für die Teilnahme am Test "keine Kapazität". Die im Test enthaltenen Verträge dieser Anbieter haben wir daher verdeckt am Markt erhoben. Die Verträge der Neue Leben und der Stuttgarter haben wir nur in ökologischer Variante von der Transparente erhalten.