Die defensiveren Angebote für ältere Sparer vermochten dagegen schon in guten Börsenzeiten nicht zu überzeugen. In der Krise konnten sie Verluste zwar eher vermeiden. Doch mehr als 2,4 bis 2,9 Prozent Rendite pro Jahr (Cominvest Förderdepot mit dem Mischfonds Fordra) war bei den Anlagemischungen für 45- und 50-Jährige seit 2002 nicht drin. ¡ Riester-Fondssparpläne lohnen sich daher allenfalls für jüngere Sparer, die Rückschläge an den Börsen aussitzen können. Sie dürfen langfristig auf eine gute Rendite hoffen - vorausgesetzt, sie haben mit etwas Glück auf den richtigen Sparplan gesetzt. Denn die Beispiele zeigen: Bei den bislang angebotenen Riester-Fondssparplänen kommt es ganz entscheidend auf die Fondsauswahl und auf das Geschick des jeweiligen Fondsmanagers an. Je nach Börsenentwicklung liegt zudem mal der eine, mal der andere Sparplan vorn. Auf eine Gesamtnote haben wir deshalb verzichtet. Denn wir können nicht mit Sicherheit sagen, ob jene Sparpläne, die heute vorne liegen auch morgen noch zu den Gewinnern gehören. Ein Wechsel im Management oder in der Anlagestrategie kann aus Testsiegern schnell Verlierer machen - und umgekehrt. Anleger kommen daher nicht umhin, vor dem Kauf eines Riester-Fondssparplans erst einmal zu prüfen, ob die gebotene Anlagemischung ihrer persönlichen Risikoneigung entspricht. Nur solche Riester-Fonds kommen überhaupt für den Kauf infrage.

Im zweiten Schritt sollten sie dann prüfen, wie der jeweilige Sparplan in den vergangenen acht Jahren abgeschnitten und vor allem wie er die Krise seit 2008 gemeistert hat. Im bisherigen Langfristvergleich haben hier nur die DWS Top-Rente und die Uni-Profirente akzeptable Ergebnisse geliefert. Dass die DWS-Top-Rente in den letzten beiden Jahren etwas besser als die Uni-Profi-Rente abschneidet, liegt einerseits an dem in Krisenzeiten flexibleren Management-Konzept. Andererseits hat die DWS allen Riester-Sparern seither angeboten, auf den kostengünstigeren Sparplan von DWS direct umzusteigen. Hier können die Riester-Fonds mit 50 Prozent Rabatt auf den Ausgabeaufschlag erworben werden. Das schlägt sich auch bei der Rendite nieder.