Die Ergebnisse belegen: Von wenigen Ausnahmen abgesehen sind die Riester-Tarife bei den Anbietern durchweg teurer als deren ungeförderte Policen. Das lässt sich schon an der Leistung erkennen. So würde unser 30-jähriger Musterkunde bei Abschluss eines Riester-Vertrags im Schnitt jeden Monat fast zehn Euro weniger Garantierente und rund 26 Euro weniger an Gesamtrente (inklusive Überschuss) erhalten als bei einer ungeförderten Police. Kurz: Unterm Strich bringt der Riester-Vertrag jedes Jahr durchschnittlich bis zu 260 Euro weniger Rente als ein ungeförderter Vertrag.

Betrachtet man lediglich die prozentualen Renditeunterschiede zwischen ungeförderten Rentenpolicen und der staatlich geförderten Riester-Rente, erscheint der Nachteil von Riester-Policen mit jährlich minus 0,18 Prozent (garantierte Rente) bzw. minus 0,21 Prozent (prognostizierte Rente) noch moderat.

Doch während unser 30-jähriger Musterkunde zum Beispiel bei einer ungeförderten Privatrente damit rechnen muss, dass ihm inklusive Rentenbezug nur 0,32 Prozent Rentenrendite pro Jahr garantiert sind - und mithin rund 80 Prozent vom derzeitigen Garantiezins durch Vertragskosten aufgezehrt werden, sind ihm beim Riester-Tarif sogar nur 0,14 Prozent Rentenrendite sicher. Ds heißt: Hier gehen üppige 92 Prozent von der garantierten Verzinsung für Vertragskosten drauf.

Dass bei Riester-Verträgen mehr Geld vom Kundenkapital abgezwackt wird als bei ungeförderten Verträgen, wird besonders deutlich, wenn man das angesparte Gesamtkapital inklusive Überschuss vergleicht. Hier schneiden die Riester-Sparer signifikant schlechter ab als bei der ungeförderten Police. Zu Rentenbeginn stehen beim Riester-Vertrag im Schnitt rund 2.717 Euro weniger Gesamtkapital zur Verfügung als bei ungeförderten Policen.

Mehr noch: In Einzelfällen, wie zum Beispiel bei der Asstel, kann das Minus im Vergleich zur ungeförderten Police sogar bis zu 10.282 Euro ausmachen. Bei der Cosmos sind es 7.084 Euro und bei der HUK 24 rund 6.537 Euro. Das heißt: Bei diesen Offerten wird weit mehr als die staatliche Förderung in Höhe von insgesamt 5.390 Euro durch höhere Vertragskosten und/oder niedrigere Überschüsse aufgezehrt.